Финансы

Брокерский счёт не роскошь, а средство управления корпоративной ликвидностью

14 ноября
6 минут
Поделиться в соцсетях
Брокерский счёт не роскошь, а средство управления корпоративной ликвидностью

Открывая корпоративный брокерский счёт, компания получает доступ к инструментам для привлечения и размещения средств, а также для управления рыночными рисками. Счёт открывается бесплатно¹ и не предполагает существенных издержек. Брокерский счёт — это удачное дополнение к расчётно-кассовому обслуживанию в Сбере: переводить средства между расчётным и брокерским счетами в рамках одной кредитной организации, как правило, проще и дешевле, чем выполнять такие операции со счётом у брокера, не являющегося банковской организацией. Владелец брокерского счёта может им пользоваться по мере необходимости. При этом брокерский счёт не обязывает к осуществлению операций с ценными бумагами или другими финансовыми инструментами, но обеспечивает такую возможность.

Для открытия брокерского счёта клиенту Сбера, как правило, не нужно предоставлять дополнительных документов.²

Брокерский счёт открывается бесплатно. Это можно сделать в интернет-банке СберБизнес, а также через клиентского менеджера или сотрудника подразделения глобальных рынков.

Компания может открыть один или несколько брокерских счетов.

Полномочия на совершение операций по брокерскому счёту могут быть делегированы нескольким сотрудникам открывшей счёт компании.

Торговые поручения можно подать по телефону или через торговый терминал QUIK.

Чем брокерский счёт может быть полезен бизнесу? Ответ на этот вопрос зависит от потребностей конкретной компании, которые во многом определяются тем, в какой фазе цикла находятся экономика в целом и фондовый рынок в частности.

Развитие экономики и финансовых рынков циклично. Периоды сильной неопределённости и турбулентности, как правило, чередуются с периодами бурного роста и коррекции. На каждом из этих этапов для эффективного управления финансами и инвестициями могут потребоваться разные инструменты. Разбираемся, какие из них наиболее актуальны для бизнеса в разных фазах цикла.

Период турбулентности: краткосрочное управление ликвидностью

В первой половине 2022 года условия ведения бизнеса в России сильно изменились: ситуация стала более неопределённой и турбулентной. Компании принялись осваивать альтернативные рынки сбыта, налаживать новые цепочки поставок, искать партнёров и адаптировать свой финансовый менеджмент под новую экономическую реальность. Горизонт планирования ощутимо сократился. В новых условиях предприятиям зачастую приходится буквально в ручном режиме управлять денежными потоками, оперативно перебрасывая их с одного направления на другое. Так, при размещении временно свободных средств приходится учитывать, что они могут срочно понадобиться, например, для закрытия кассового разрыва или авансирования поставок.

 

Размещать временно свободные средства

в нынешних рыночных условиях, как правило, имеет смысл лишь на короткие сроки и с возможностью досрочного отзыва вложений. При этом, разумеется, желательно, чтобы временно свободные средства продолжали работать, принося процентный доход. 

Брокерский счёт

в такой ситуации обеспечивает бизнесу дополнительное пространство для манёвра. В качестве альтернативы классическим банковским продуктам можно рассмотреть

обратное РЕПО

— инструмент по размещению свободной ликвидности.

Обратное РЕПО

в Сбере даёт владельцу брокерского счёта возможность разместить временно свободные средства на срок от 1 до 90 дней и получить пассивный доход. Компания перечисляет контрагенту по сделке РЕПО деньги и получает от него в качестве своеобразного «обеспечения» пакет ценных бумаг. По истечении срока сделки компания возвращает ценные бумаги и получает денежные средства с процентами.

Размещённые средства по согласованию с банком можно забрать досрочно с сохранением накопленного процентного дохода.

Помимо РЕПО, компания — владелец брокерского счёта может воспользоваться для размещения временно свободных средств

краткосрочными облигациями

. Традиционно самыми высококачественными, предсказуемыми и надёжными среди краткосрочных долговых обязательств считаются

облигации федерального займа (ОФЗ)

.

Краткосрочные ОФЗ

Эти ценные бумаги считаются

наименее рискованными

среди инструментов фондового рынка, поскольку эмитентом ОФЗ является государство.³

Процентный доход

в виде купонов, которые выплачиваются по заранее известному графику. 

Высоколиквидный инструмент

, который можно продать, не дожидаясь погашения.

Высококачественное «обеспечение»

, позволяющее привлечь краткосрочное финансирование через прямое РЕПО, не теряя купонного дохода.

Если в какой-то момент вам срочно понадобятся деньги, приобретённые вами ОФЗ помогут вам оперативно привлечь краткосрочную ликвидность, поскольку эти ценные бумаги практически всегда подходят в качестве «обеспечения» в рамках прямого РЕПО.

Привлечение краткосрочного финансирования

— например, для закрытия кассовых разрывов — в условиях макроэкономической и рыночной турбулентности тоже порой становится нетривиальной задачей.

Брокерский счёт

в Сбере обеспечивает бизнесу дополнительные опции для решения этой задачи, особенно если на балансе компании есть качественные ценные бумаги.⁴ Имеющиеся у компании облигации или акции можно использовать для привлечения краткосрочного финансирования в рамках

прямого РЕПО

, причём она не потеряет процентного дохода или дивидендов, начисленных за то время, когда эти ценные бумаги оставались у контрагента по сделке РЕПО в качестве «обеспечения».

Прямое РЕПО

в Сбере позволяет компании привлечь сумму от 1 млн рублей на срок от 1 до 90 дней. Компания получает необходимую сумму на согласованных условиях, передавая контрагенту по сделке РЕПО в качестве «обеспечения» ценные бумаги (облигации или акции). По истечении согласованного срока сделки контрагент возвращает компании ценные бумаги, а компания возвращает привлечённую сумму с процентами за пользование денежными средствами.

Компания, у которой открыт брокерский счёт в Сбере, может получить денежные средства в день обращения, при этом ей не нужно собирать документы для подтверждения платёжеспособности.⁴

Период роста: возможность получить инвестиционный доход

После периода турбулентности и общей неопределённости, как правило, начинается этап динамичного роста, в том числе и на фондовом рынке. На этом этапе обычно приобретают актуальность другие, более рискованные и долгосрочные инструменты:

акции и корпоративные облигации

. Активные инвестиции в такие ценные бумаги на восходящей фазе цикла позволяют диверсифицировать активы компании и получать дополнительный финансовый доход, в том числе в виде дивидендов и купонных выплат.⁴

Период спада: минимизация рисков

Каждый период бурного роста рано или поздно заканчивается и начинается этап коррекции. На этом этапе на финансовых рынках обычно преобладает негативная динамика, а котировки большинства ценных бумаг снижаются. В таких условиях особую актуальность приобретают защитные (хеджирующие) инструменты: опционы, фьючерсы и другие, более экзотические производные финансовые инструменты. Они позволяют инвестору минимизировать риск потерь на падающем рынке, а сравнительно продвинутым игрокам дают возможность активно играть на понижение, зарабатывая на снижении котировок (следует помнить, что такая стратегия сопряжена с повышенными рисками).

Асель Маренкова,

заместитель финансового директора ГК «Кит»

:

Наша компания использует различные инструменты управления ликвидностью. С 2020 года используем инструменты фондового, срочного и валютного рынков. Они дают возможность управлять размещением как краткосрочной, так и долгосрочной ликвидности, а также привлекать финансирование по хорошим ставкам, в том числе и в валюте с возможностью хеджирования курсового риска.

Если говорить про размещение, то на короткие сроки мы используем операции обратного РЕПО, на длинные покупаем качественные корпоративные облигации и ОФЗ. Что касается привлечения, оно реализуемо под залог имеющихся в портфеле ценных бумаг.

Такая стратегия позволяет нам обеспечивать хороший процентный доход с минимальным риск-профилем и возможность привлечения финансирования без долгого процесса финанализа кредитными подразделениями банков и сопутствующих требований кредитора.

Как открыть брокерский счёт для компании?

Онлайн:

в интернет-банке СберБизнес

в разделе «Инвестиции».

Связавшись с сотрудником подразделения глобальных рынков в своём регионе или с клиентским менеджером.

Сделки можно заключать по телефону 8-800-707-94-80 или 8-499-673-11-69, если вы находитесь за рубежом или через терминал

QUIK

Ограничение ответственности и значение сносок

¹ В ПАО Сбербанк.

² Если юридическое лицо на момент открытия брокерского счёта уже является клиентом Сбера, то есть предоставляло банку ранее учредительные документы компании, выписку из ЕГРЮЛ, а также подтверждение полномочий органа управления компании и того, кто распоряжается её финансами, то повторное представление документов не потребуется (при условии, что в них не вносились изменения). При этом банк оставляет за собой право запросить дополнительные документы.

³ Выпуском и размещением ОФЗ занимается уполномоченный государственный орган — министерство финансов Российской Федерации.

⁴ Если у банка есть актуальные данные о компании и ценные бумаги, принадлежащие компании, соответствуют требованиям к ликвидности и качеству ПАО Сбербанк. Максимальная сумма без прохождения процесса кредитного одобрения — два миллиарда рублей. Возможны другие дополнительные условия. Пожалуйста, уточняйте детали у вашего клиентского менеджера.

⁵ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Получение дохода от инвестирования не гарантировано, инвестиции не являются вкладом и всегда связаны с риском, который в свою очередь не подлежит страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 № 177-ФЗ.

Вышеприведённая в документе информация содержит сведения о продукте ПАО Сбербанк, не является офертой, рекламой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов. 

Компания рассчитывает и уплачивает налоги

с

дохода по брокерскому счёту самостоятельно. Операции с финансовыми инструментами через брокерский счёт могут повлиять на режим налогообложения и налоговый статус юридического лица. Прежде чем совершать такие операции, проконсультируйтесь со специалистами по налоговому законодательству.

Под терминами «СБЕР»/«Сбер» по тексту выше может подразумеваться как ПАО Сбербанк, так и его аффилированные лица, под термином «банк» — ПАО Сбербанк. 

ПАО Сбербанк совершает сделки ОТС-РЕПО на внебиржевом рынке от своего имени, но за счёт и по поручению клиента на основании полученных заявок на сделки ОТС-РЕПО с контрагентом в соответствии с

Условиями предоставления брокерских и иных услуг ПАО Сбербанк

.

Содержание настоящего материала приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений вашему инвестиционному профилю в целом и в частности вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несёт ответственности за результаты ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции.

В частности, доводим до вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввёл режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных банком. Банк предлагает вам убедиться в том, что вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, банк не может быть ни в какой форме привлечён к ответственности в случае нарушения вами применимых к вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться в данной статье, подготовлена и предоставляется обезличено для определённой категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по

 ссылке

.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нём, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует вам не полагаться исключительно на информацию, с которой вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь при необходимости независимых экспертов. Банк не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надёжных, по его мнению, источников. Вместе с тем банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведённая в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий материал не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паёв и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, вам необходимо убедиться, что вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения. Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015 г., лицензия на оказание брокерских услуг № 045-02894-100000 от 27.11.2000 г. Подробную информацию о брокерских услугах банка вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50; 0321 (с мобильного телефона), на сайте www.sberbank.ru/ru/legal/investments/broker_service/marketsandservices или в отделениях банка.

СберПро Медиа теперь можно читать в Телеграме и Дзене. Чтобы быть в курсе важных трендов, свежих кейсов лидеров бизнеса и мнений ведущих экспертов, следите за нами в

Телеграм-канале

. Развитие навыков управления, личностный рост, актуальные подходы в маркетинге, новинки бизнес-литературы — эти темы мы подробно рассматриваем в

Дзен

.

Статья была вам полезна?

Да

Нет