Финансы
Бюджет без сюрпризов: как компании фиксируют курс валюты
Содержание
Валютные колебания перестают быть проблемой, если есть инструмент управления
Высокую волатильность курсов валют иллюстрирует пример: в начале 2023 года курс доллара США составлял 70,30 рубля, а к началу 2025 года достиг 93—95 рублей, изменившись более чем на 35%. При этом растёт объём внешней торговли: по данным Федеральной таможенной службы за 2024 год она увеличилась на 0,9% год к году. Товаров экспортировано на сумму 433,9 млн долларов, а импортировано на 283 млрд долларов.
Компаниям, ведущим расчёты в валюте, приходится отслеживать волатильность и реагировать на вызовы. В зависимости от задач для минимизации рисков подходят разные инструменты. Компаниям со сложной структурой платежей требуются комплексные стратегии хеджирования. Однако для линейной задачи — зафиксировать удобный курс на определённую дату в будущем — существуют более удобные онлайн-инструменты, такие как бронирование валютного курса в СберБизнесе. Фиксация курса позволяет заранее просчитать себестоимость, задать цену и планировать выручку — без пересчётов и риска «не уложиться в маржу».
Бронирование курса: онлайн, без лишних действий и с полной гибкостью
Бронирование курса, в основе которого лежит валютный опцион, — это инструмент, позволяющий фиксировать курс для валютной операции по предсказуемой цене в будущем. Опцион даёт покупателю право, но не обязанность купить или продать валюту по забронированному курсу, за что покупатель платит продавцу премию.
Операции по бронированию валютного курса полностью оцифрованы: сделку можно оформить в интернет-банке, без визита в офис и сбора пакета документов. Одно из ключевых преимуществ — отсутствие необходимости депонировать сумму заранее: средства для конвертации понадобятся только в момент расчёта. На момент заключения сделки необходимо иметь на счёте только сумму платы за бронирование.
Клиенту предоставляется выбор:
Плата за бронирование не возвращается при любом из выбранных сценариев.
Фиксация курса позволяет точно рассчитать финальную цену импортируемых товаров или услуг. Это нивелирует риск того, что к моменту оплаты курс вырастет, и либо придётся сокращать маржу, либо поднимать цены. Для экспортёра бронирование курса позволяет планировать выручку, поскольку он будет точно знать, какую сумму получит в рублях.
Кто использует бронирование курса и в каких ситуациях это особенно полезно
Инструмент особенно важен для долгосрочных проектов, где платежи распределены на несколько месяцев (для бизнеса на маркетплейсах, сырьевых поставок, логистики). Компании, пользующиеся инструментом бронирования курса, не тратят время и средства на постоянный мониторинг валютного рынка и пересчёт бюджетов.
Например, металлообрабатывающее предприятие планирует закупку оборудования в Китае с оплатой в конце года. Забронировав курс покупки юаня заранее, компания защитила себя от его последующего роста и сохранила запланированную рентабельность проекта.
Для компаний, работающих с Китаем и Индией, доступно бронирование курса китайских юаней и индийских рупий, помимо иных основных валют — доллара и евро.
Управление валютным курсом — часть нового подхода к бизнесу: гибкого, точного, цифрового
Современные компании отходят от реактивной модели управления, где приходится постоянно адаптироваться к рыночным изменениям, в пользу проактивного подхода, позволяющего заранее фиксировать ключевые параметры сделок: сроки, цены и курсы валют.
Фиксация курса — это не разовая защита от кризиса, а инструмент нормальной, предсказуемой работы. Это означает, что компания может строить бюджет, рассчитывать экономику сделки, вести переговоры и принимать решения с пониманием конкретных цифр. А значит, тратить меньше времени на отслеживание рыночных изменений и больше на развитие бизнеса. Бронирование курса ещё один шаг к более зрелому, гибкому управлению финансами.
Таким образом, бронирование курса — это элемент зрелой стратегии управления рисками, позволяющий бизнесу сохранять стабильность и прогнозируемость в условиях постоянно меняющегося рынка.
При заключении сделки необходимо ознакомиться с декларациями о рисках.
Главное по тексту
Современный бизнес, вовлечённый в международные расчёты, сталкивается с валютными рисками. Чтобы компании могли точно рассчитывать расходы и выручку, а также снизить зависимость от внешней конъюнктуры, необходимы простые и гибкие инструменты управления валютным риском.
Что это значит для бизнеса
Важная информация
Период бронирования включает период со второго рабочего дня после даты подачи заявки на бронирование курса (далее — дата начала бронирования) до даты, указанной в заявке на бронирование курса (далее — дата окончания бронирования), обе даты включительно.
Клиент вправе запросить совершение конверсионной операции по забронированному курсу в более раннюю дату, чем дата окончания бронирования, путём подачи заявки. В этом случае, при условии акцепта такой заявки банком, конверсионная операция совершается:
Заявка на исполнение не может быть подана после 10:00 (по московскому времени) рабочего дня, предшествующего дате окончания бронирования, и в дату окончания бронирования.
Конверсионная операция по заявке на исполнение совершается в дату исполнения (расчётов) около 09:30 (по московскому времени) без учёта того, является ли забронированный курс более выгодным для клиента, чем соответствующий курс Банка России, установленный на дату исполнения (расчётов).
Банк принимает заявки на исполнение исключительно через Систему ДБО в рабочие дни в часы, указанные в Системе ДБО. При подаче клиентом заявки на исполнение в выходной день или во внеоперационное время рабочего дня банк вправе, но не обязан рассмотреть данную заявку в ближайший следующий операционный день.
Поданная клиентом заявка на исполнение не может быть отозвана.
Под платой за бронирование курса подразумевается плата за валютный опцион, который даёт компании право купить или продать валюту в будущем по заранее зафиксированному курсу. Компания — покупатель опциона уплачивает опционную премию — процент от суммы сделки. Банк — продавец опциона обязуется исполнить условия сделки, если покупатель примет решение воспользоваться опционом.
Проверка выгодности курса ограничивается техническим математическим сравнением значений указанных курсов и не предусматривает оценку банком выгодности курса по каким-либо иным параметрам и с учётом каких бы то ни было обстоятельств, в которых может находиться клиент и (или) иные лица в то или иное время.
Если забронированный курс не является более выгодным для клиента, чем соответствующий курс Банка России, установленный в дату окончания бронирования, то конверсионная операция не совершается, при этом плата за бронирование возврату клиенту не подлежит, соответствующая сделка бронирования курса считается исполненной сторонами надлежащим образом.
Клиент вправе подать заявку на изменение условий бронирования валютного курса. В заявке клиент вправе запросить необходимость совершения конверсионной операции на «Не исполнять». В этом случае конверсионная операция по забронированному курсу не совершается в дату окончания бронирования, при этом плата за бронирование возврату клиенту не подлежит.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Настоящий информационный материал подготовлен ПАО Сбербанк и/или его аффилированными лицами (совместно именуемыми «Сбер»), предназначен для использования только в качестве информации общего характера и предоставляется исключительно для ознакомления на условиях по ссылке. Ознакомление с информационным материалом/презентацией означает согласие с указанными условиями.