Финансы
Как аккредитивы помогают российскому бизнесу в развитии международной торговли
В международной торговле на первый план выходят инструменты, способные гарантировать исполнение обязательств обеими сторонами. Ключевой из них — аккредитив, который для продавца снижает риск неоплаты со стороны покупателя, а для покупателя — неисполнения контракта и потери денег.
Что это значит для бизнеса?
Подробности — в полной версии материала.
Текущая ситуация в мире и изменения на мировых рынках делают бизнес-среду менее предсказуемой, особенно в области международной торговли, которая является важной составляющей российской экономики.
В этой новой реальности прежние способы работы, основанные на взаимном доверии и предполагающие прямую предоплату или отсрочку платежа, потеряли свою надёжность: покупатель не заплатит или поставщик не выполнит заказ вовремя — риск, с которым теперь живут участники рынка.
В таких условиях на первый план выходят инструменты, способные гарантировать исполнение обязательств обеими сторонами. Ключевой из них — аккредитив, который для продавца снижает риск неоплаты со стороны покупателя, а для покупателя — неисполнения контракта и потери денег.
Как изменился рынок международных расчётов
В последние несколько лет структура международных расчётов значительно изменилась: хотя доллар сохраняет первенство, рубль и юань вышли в лидеры роста. Так, доля национальных валют во взаимных расчётах России и Китая уже превысила 95%, в то время как удельный вес евро в международных платежах сократился на 15% по сравнению с уровнем трёхлетней давности (до 21,6%).
В 2024 году доля перечислений в рублях за импорт товаров и услуг в РФ стала максимальной за последние пять лет — по подсчётам Банка России, она достигла 43,6% от общего итога года. Похожие значения показывает и валютная структура поступлений за экспорт — 41,6% к итогу года. Очевидно, что, помимо санкционного давления, эти сдвиги отражают глобальный тренд на диверсификацию валютных рисков.
При проведении внешнеторговых сделок российские компании начинают использовать разнообразные варианты расчётов, поясняет доцент базовой кафедры инфраструктуры финансовых рынков факультета экономических наук НИУ ВШЭ Андрей Столяров: от платежей в дружественных валютах с тройной конвертацией (например, рубли — дирхамы — рупии) до бартерных схем.
Возможно, предполагает Андрей Столяров, в будущем они смогут использовать альтернативные платёжные системы, например, BRICS Pay в рамках БРИКС и платформу BRICS Bridge, разрабатываемую для трансграничных платежей между странами — участницами объединения.
Как говорит эксперт, наряду с освоением новых схем расчётов сегодня растёт роль и банковских инструментов, проверенных временем. Так, эффективной альтернативой прямому переводу становится аккредитив: он обеспечивает выполнение обязательств между покупателем и продавцом, защищая от рисков блокировки средств зарубежными банками.
По словам директора департамента торгового финансирования Сбера Игоря Лысенко, сегодня клиенты в сфере международной торговли чаще всего приходят с двумя ключевыми задачами: доступное финансирование и необходимость провести платёж в юрисдикцию, прямые расчёты с которой по известным причинам затруднены.
Эксперт отмечает, что наиболее оптимальным решением этих задач стали различные виды непокрытых аккредитивов. Так, покупатель, которому важно сохранить ликвидность, использует аккредитив с отсрочкой платежа. Продавцу же, заинтересованному в быстром получении средств, предлагается аккредитив с досрочным платежом от банка (дисконтированием) — он позволяет получить выручку сразу после отгрузки, не дожидаясь платежа от партнёра.
Покрытый и непокрытый аккредитив: в чём разница?
Аккредитив — один из самых безопасных и в то же время гибких способов расчётов между контрагентами, зачастую он используется при первом сотрудничестве сторон.
В международных торговых операциях каждая сторона работает со своим банком, то есть обычно число участников здесь возрастает до четырёх: покупатель, банк покупателя, продавец и банк продавца.
Важно отметить, что непокрытый аккредитив выходит за рамки простого расчётного инструмента: он может выступать как комплексное решение «3 в 1», объединяя в себе и безопасный расчёт, и механизм привлечения ликвидности, и банковскую гарантию — причём для обеих сторон сделки.
Таким образом, продавец гарантированно привлекает финансирование для комфортного ведения бизнеса, пока его партнёр пользуется отсрочкой платежа.
В 2022—2024 гг. использование непокрытых аккредитивов в Сбере на внутрироссийском рынке выросло в 3,7 раза. При этом порядка 40% сделок в этот период прошли без финансирования банка: клиенты искали способ уйти от авансов и защитить свои деньги в случае непоставок.
В 2025 г. наметился другой тренд: объём проведённых Сбером международных аккредитивов превысил операции внутри России. Спрос на финансирование со стороны банка вырос более чем на 50%: у покупателей это каждая третья сделка, а у поставщиков — каждые две из трёх (рекордный показатель за последние 5 лет).
Среди отраслей — лидеров применения аккредитивов — торговля (27%), нефтегазовая, металлургическая и химическая промышленность (в сумме 15%).
Одновременно с этим аккредитив, открываемый банком по поручению покупателя на условиях оплаты с отсрочкой платежа, предоставленной бенефициаром (конечным получателем средств), может стать источником финансирования и для продавца.
При таком подходе покупатель получает необходимую ему коммерческую отсрочку, улучшая свой денежный поток без увеличения кредитной нагрузки. Продавец же, в свою очередь соглашаясь на эти условия, может получить финансирование в банке (дисконтирование по аккредитиву) без формирования финансового долга.
В результате такая гибкость становится важным аргументом в переговорах. Она даёт компаниям возможность уверенно выходить на новых контрагентов, предлагая им безопасную сделку с выгодными финансовыми условиями для обеих сторон.
Например: клиент Сбера заключил договор с белорусской компанией (поставщиком электроники и бытовой техники), которая предоставляла ему возможность оплатить товар позже, после продажи конечному потребителю. Чтобы сделать сделку безопасной, Сбер открыл аккредитив, гарантирующий оплату белорусскому поставщику сразу же после отправки товаров клиенту. Благодаря этому продавец (Беларусь) получил гарантированную оплату, а покупатель (Россия) сохранил выгодные условия сделки.
Ещё одна важная функция аккредитива — возможность быть обеспечительным инструментом для получения финансирования дочерней компанией.
Так, у одного из клиентов Сбера была дочерняя компания в Беларуси, которой срочно понадобилось финансирование от белорусского банка. Сбер выпустил в его пользу резервный аккредитив, который подтвердил: крупнейший российский банк берёт на себя ответственность за возврат кредита, если что-то пойдёт не так. Белорусский банк увидел в этом минимизацию риска и согласился дать дочерней фирме двухлетний заём на сумму 200 миллионов рублей на эксклюзивных условиях.
Таким образом, аккредитив позволяет обеспечить:
Аккредитивы: комплексное решение для импортёра
У клиента Сбера был заключён контракт в иностранной валюте с поставщиком из Беларуси на поставку карьерных самосвалов. Для поставщика было важно для экономии времени не менять валюту контракта, при этом контрактом была предусмотрена возможность оплаты поставки в рублях РФ. Также поставщик озвучил, что для него комфортным условием будет получение авансового платежа.
Сбер проявил гибкость и предложил оптимальное решение, выпустив непокрытый аккредитив в иностранной валюте с платежом в пользу поставщика в рублях РФ, что позволило без перевода аванса гарантировать поставщику получение оплаты по факту отправки самосвалов.
Дополнительно Сбер предоставил клиенту отсрочку платежа по аккредитиву. В результате клиент получил технику в эксплуатацию сразу, а оплату производил постепенно, не отвлекая значительные средства из оборота.
Почему выгодно использовать аккредитив в международных расчётах?
От гарантии платежа до расчётов в национальных валютах
Аккредитивы помогают эффективнее управлять финансами и минимизировать риски для компаний из разных отраслей. Сбер обладает обширной сетью корреспондентских отношений с ведущими банками по всему миру, что позволяет эффективно обслуживать трансграничные платежи и обеспечивать клиентам надёжное функционирование международных расчётов.
Рассмотрим на примере конкретных кейсов.
Кейс 1. Поставка сырья в Индию (экспорт)
Клиент: российская компания из металлургической отрасли с контрактом на поставку в Индию сырья для строительства транспортной инфраструктуры.
Задача: обеспечить гарантированное поступление выручки за поставленное сырьё.
Решение: индийский филиал Сбера выпустил в пользу продавца экспортный аккредитив, в рамках которого банк взял на себя обязательство по перечислению поставщику экспортной выручки.
Итог: импортёр (Индия) получил сырьё, а экспортёр (Россия) за него выручку.
Кейс 2. Закупка сырья из Индии (импорт)
Клиент: российская компания из отрасли химической промышленности с заключённым контрактом с индийским поставщиком гуаровой камеди (в индийских рупиях).
Задача: обеспечить поставщику (Индия) оплату в рупиях, при этом выручки в данной валюте у покупателя (Россия) нет.
Решение: Сбер обеспечил для клиента удобную схему с использованием аккредитива: продавец по результатам поставки товара получил платёж в индийских рупиях, а клиенту-покупателю Сбер предоставил отсрочку платежа.
Итог: российский импортёр получил возможность оплатить поставку рублями РФ без операции конверсии и с отсрочкой платежа.
Преимущества аккредитивов в международных расчётах и ограничения
Аккредитивы — гибкий инструмент, который можно адаптировать под различные валюты и юрисдикции. Это позволяет компаниям эффективно управлять валютными рисками и соответствовать требованиям местного законодательства.
Среди нюансов, которые стоит учесть при использовании аккредитива, — необходимость выбора надёжного банка. В идеальном случае — того, у которого уже есть опыт работы с зарубежными рынками и репутация, а также доверительные отношения с банками контрагентов.
Правовой основой для международных расчётов с использованием аккредитивов в России является Гражданский кодекс РФ. Наряду с национальным законодательством широко применяются международные стандарты — в частности, «Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов» (UCP). Последняя версия этого свода правил (UCP 600) вступила в силу в 2007 году и применяется в том случае, если на него есть прямое указание в тексте аккредитива.
При этом важно помнить и о том, что изменения курса валют при использовании непокрытых аккредитивов могут повлиять на итоговую стоимость сделки, поскольку средства по ним не резервируются заранее. Для управления этими рисками банки предлагают инструменты минимизации потерь, например форвардный контракт (договор, в котором два участника соглашаются на покупку или продажу актива в будущем по цене, определённой заранее) или опцион (договор, который даёт право, но не обязательство купить или продать актив по заранее установленной цене в оговорённый срок). Так компании могут зафиксировать курс на необходимый срок и снизить неопределённость.
Перспективы развития мировой торговли во 2-й половине 2025 года
Как отмечается в докладе Минэкономразвития России, в 2025 году ожидается рост мировой торговли на 3,2—3,6%. Основными драйверами станут увеличение экспорта из ведущих азиатских стран и восстановление глобального сектора услуг: регион останется лидером по темпам роста как экспорта (4,7%), так и импорта (5,1%).
Несмотря на в целом позитивные прогнозы, сохраняются и риски: усиление торговых барьеров в отношениях между крупнейшими экономиками, финансовая нестабильность на развивающихся рынках и геополитическая напряжённость. Особую обеспокоенность вызывает ужесточение торговой политики США, которое напрямую затрагивает крупнейших экспортёров в ЕС и Азии.
По словам руководителя отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольги Беленькой, во втором квартале 2025 года глобальная экономика лишь начала адаптироваться к новым условиям. Ситуация обострилась, когда 4 июня администрация Дональда Трампа удвоила ввозные тарифы на сталь и алюминий до 50%, а 12 июня анонсировала возможное повышение пошлин на импорт автомобилей, что в первую очередь ударит по автопроизводителям из Германии, Японии и Южной Кореи.
Риски для мировой экономики увеличиваются из-за неопределённости в торговых отношениях, говорит Беленькая. Ожидается, что в третьем квартале окончательная конфигурация торговых тарифов США в отношении их ключевых партнёров прояснится.
На этом фоне ОЭСР уже прогнозирует замедление роста мировой торговли до 2,9%, а Всемирный банк ожидает его снижение до 2,3% по итогам 2025 года. В долгосрочной перспективе подобные торговые войны не остановят мировую торговлю, но ускорят её структурную перестройку: компании и страны активнее ищут альтернативные рынки и выстраивают новые логистические цепочки в обход ограничений.
Для адаптации бизнеса к новым реалиям необходим комплекс мер: от диверсификации поставщиков до использования как альтернативных финансовых инструментов, так и зарекомендовавших себя аккредитивов, которые сегодня становятся ключевым элементом для минимизации рисков российского бизнеса в международной торговле.
Развитие инструментов финансирования на зарубежных рынках для отечественных компаний в этом году продолжает находиться под значительным влиянием геополитической турбулентности последних лет. В этом смысле единственная определённость сегодня — что и завтра тоже будет неопределённость. В таких условиях крупные банки, в том числе и Сбер, выполняют не только привычную роль института финансирования, но и берут на себя новую роль — проводника нестандартных и в то же время надёжных решений для оперативной адаптации бизнеса к быстроменяющимся условиям международных рынков — резюмировал Игорь Лысенко.