Промышленность
Как коронавирус повлиял на российскую электроэнергетику
Фёдор Корначев
Старший аналитик по электроэнергетическому и транспортному секторам Сбербанка
Как снижается спрос?
Во время коронавирусного карантина экономика России, как и многих других стран мира, была поставлена на паузу. Снижение активности промышленных предприятий и закрытие объектов городской инфраструктуры выглядело серьёзной угрозой для показателей сектора электроэнергетики. Но по предварительным итогам полугодия можно сделать вывод, что российская электроэнергетика имеет достаточный запас прочности, а влияние пандемии коронавируса на российских производителей электроэнергии весьма ограничено.
Последние прогнозы Минэнерго предполагают снижение спроса на электроэнергию по итогам 2020 года на 2,2% к уровням 2019 года. Системный оператор также ожидает снижения потребления на 2,1% год к году.
2,2%
составит снижение спроса на электроэнергию по итогам 2020 года по сравнению с 2019 годом
Какие отрасли оказывают наибольшее влияние?
Наиболее ожидаемым эффектом от карантина было снижение энергопотребления. Фактически снижение по итогам первых 6 месяцев 2020 года составило около 2,4% к аналогичному периоду предыдущего года.
По данным Министерства энергетики, наиболее существенное снижение энергопотребления продемонстрировали машиностроение (-8%), железнодорожный транспорт (-7%) и добывающая промышленность (-5,3%). Значимое влияние на снижение энергопотребления могут оказывать обязательства российских нефтяников по сделке ОПЕК+, которое вступило в силу с 1 мая 2020 года. Так, по данным системного оператора, нефтедобывающие предприятия в мае сократили потребление на 20% год к году, и в целом примерно четверть эффекта снижения потребления пришлась именно на сделку ОПЕК+.
Что будет с ценами?
Со снижением энергопотребления неизбежным становится изменение рыночных цен на электричество. Это не так заметно для населения и других потребителей, оплачивающих электроэнергию по тарифам, меняющимся не чаще, чем раз в 6 месяцев. Для них потенциальные расхождения тарифной и рыночной стоимости будут учтены только при формировании тарифа на следующие полгода вперёд.
Для промышленных потребителей цена на электроэнергию формируется иначе. Крупный промышленный потребитель может покупать электроэнергию и мощность самостоятельно на оптовом рынке.
А самые крупные промышленные потребители управляют собственным графиком закупки электроэнергии. Они могут платить за электроэнергию и мощность через собственную сбытовую компанию, иметь прямой договор на предоставление мощности и потреблять напрямую сетевые услуги. То есть, например, быть подключёнными непосредственно к сетям федеральной сетевой компании и оплачивать ей услуги за передачу электроэнергии.
С начала года цены на рынке электроэнергии снизились примерно на 10% по сравнению с уровнем января — июня 2019 года. С одной стороны, снижение энергопотребления оказало влияние на динамику цен на рынке электроэнергии. Но в то же время ещё большим фактором влияния, по нашим подсчётам, на текущий момент является рост доли ГЭС в производстве электроэнергии.
Тёплая зима и весна, много осадков, небывалый уровень водности в реках привели к росту доли гидроэлектростанций в производстве электроэнергии и снижению доли тепловой и атомной генерации. По данным компании «Русгидро», приток воды в основные водохранилища ГЭС Волжско-Камского каскада был в 1,5—6,4 раза выше среднемноголетних значений, в водохранилища Сибири и Дальнего Востока — на 30—85%.
Высокий уровень водности обусловил рост производства электроэнергии на ГЭС, в результате чего по итогам каждого месяца с января по май 2020 года доля ГЭС в производстве электроэнергии в 1-й ценовой зоне (это территория Европейской части России и Урала) была максимальной для этих месяцев с 2010 года, а производство электроэнергии на ГЭС — максимальным для этих месяцев с 2010 года в абсолютных значениях. Дополнительным фактором давления на цену была также высокая доля АЭС в производстве электроэнергии. Так, в 1-й ценовой зоне в январе, апреле и мае 2020 года доля АЭС также была максимальной для этих месяцев с 2010 года, а апрель и май показали максимальную выработку энергии на АЭС в абсолютных значениях также с 2010 года.
Имея фактически околонулевые переменные издержки, гидроэлектростанции могут оказывать существенное давление на цены. Проще говоря, гидроэлектростанция в полноводный год производит некое дополнительное количество электроэнергии, переменные издержки на производство которой практически равны нулю.
10%
составило снижение цен с начала года
По расчётам экспертов Sberbank CIB, увеличение доли гидроэлектростанций в общем объёме производства электроэнергии на территории европейской части России — это ключевая причина изменения цены на электричество.
Устойчивость электроэнергетических компаний к изменению потребления и даже к изменению цен на спотовом рынке электроэнергии определяется тем, что кроме самого электричества они продают мощности. Мощность — это особый товар, обязательство продавца мощности поддерживать готовность оборудования к выработке электроэнергии в оговорённом объёме. Цена на мощность и выручка от мощности, которую получают электрогенерирующие компании, на самом деле никак не связана с объёмом потребления электроэнергии.
Что с платежами?
Постановление Правительства РФ от 2 апреля 2020 года № 424 приостановило начисление штрафов и пеней за неуплату услуг ЖКХ и взносов на капремонт до конца 2020 года. Но общее снижение платёжной дисциплины носит ограниченный характер, платёжная дисциплина на оптовом рынке электроэнергии, там, где рассчитываются крупные промышленные потребители, осталась на уровне предыдущих лет.
Механизмы расчётов на оптовом рынке существенным образом защищают генераторов, не позволяя сбытовым компаниям накапливать существенный уровень задолженности перед ними. Уровень расчётов на оптовом рынке электроэнергии составил по итогам января — июня 99% против 99,9% в январе — июне 2019 года. Не исключено, что влияние на сегмент тепловой энергии также может оказаться более существенным, чем на сегмент электроэнергии.
Платёжная дисциплина на розничном рынке, где рассчитываются домохозяйства и мелкие потребители, и раньше не была идеальной. На данный момент экстраординарного роста неплатежей там тоже не наблюдается.
В целом сегмент генерации показал достаточную устойчивость, и мы не ожидаем, что вызовы, с которыми генераторы столкнулись в первом полугодии 2020 года, приведут к существенным корректировкам их долгосрочных стратегий.