Top.Mail.Ru
СБЕР Про | Медиа
ПФИ-2020: финансовые рынки, тренды и образ будущего
  • Финансы

ПФИ-2020: финансовые рынки, тренды и образ будущего

Совместно с partner-image
  • 6 мин
  • 647

На площадке СРО «Национальная финансовая ассоциация» успешно завершился форум «Российский рынок производных финансовых инструментов». Мероприятие, в котором приняли участие более 600 человек, было проведено в онлайн-формате. Крупнейшие специалисты по финансовым рынкам поделились своим видением текущей ситуации в отрасли.

В рамках стратегической сессии участники говорили в том числе и о направлении развития рынка производных финансовых инструментов в России. Как отметил старший вице-президент Сбербанка Андрей Шеметов, необходимая база для этого уже создана. Он подчеркнул, что у сегмента есть все предпосылки для активного роста, но для этого нужно сделать несколько шагов в правильную сторону: научить клиентов пользоваться хеджирующими инструментами, усовершенствовать законодательство, повысить культуру инвестиций и создать условия для появления «длинных» денег в стране.

Антон Винский (Газпромбанк), Борис Шерайзин (СберБанк), Антон Лиходедов (ВТБ)

«Никто не может предсказать, какая ставка у Центробанка будет через год, поэтому клиенту нужно хеджировать свой доход. И именно ответ со стороны клиента на внешние факторы позволяет этому рынку развиваться. Каждой компании сейчас нужно хеджировать свои собственные риски, но на всех нас, как на участниках рынка, лежит колоссальная ответственность: мы не можем подвести клиента. Я бы рекомендовал покупать либо продукты с защитой капитала, либо облигации надёжных компаний».

Андрей Шеметов,

старший вице-президент Сбербанка

Сессия «Биржевой и внебиржевой рынок ПФИ» стала площадкой для дискуссии о способах снижения рисков на товарно-сырьевых рынках. Старший управляющий директор — начальник управления торговых операций с валютой и сырьевыми товарами Сбербанка Александр Зозуля выразил уверенность, что этому будет способствовать массовое появление локальных индексов. Подобные инструменты могли бы удовлетворить потребности местных производителей и экспортёров: сейчас они хеджируются меньше и со странным индексом, который не всегда коррелирует с российским рынком. В результате хеджирование получается неполным и возникают базисные риски, которыми тоже надо управлять. Сбербанк видит свою миссию в том, чтобы выводить на Московскую биржу не только международные, но и свои собственные индексы, которые бы дали импульс развитию товарно-сырьевого хеджирования, подчеркнул Зозуля.

Игорь Марич (Московская биржа), Александр Зозуля (СберБанк)

Клиенты ищут инструменты, которые могли бы дать им повышенную доходность, пусть даже с дополнительным риском, отметил старший управляющий директор по торговым операциям Сбербанка Борис Шерайзин, выступая на пользовательской сессии ПФИ-2020. По его оценкам, такие инструменты — структурные облигации — составляют до 10% в портфелях крупных клиентов. До недавнего времени спрос на них в России удовлетворяли продукты западных банков; сейчас СберБанк активно включился в формирование рынка и начал тестировать возможности данных ценных бумаг. Шерайзин приводит следующую статистику:

в 2020 году банк сделал 4 эмиссии структурных облигаций;

их общий объём составил 3 млрд рублей;

выпуск инструментов с защитой капитала за тот же период — более 130 млрд рублей.

На основе данных сделок банк планировал выявить ограничения, чтобы в дальнейшем полностью реализовать потенциал структурных облигаций, который, по мнению Шерайзина, сопоставим с рынком инструментов с защитой капитала.

Эта статья была вам полезна?

Читайте ещё