На площадке СРО «Национальная финансовая ассоциация» успешно завершился форум «Российский рынок производных финансовых инструментов». Мероприятие, в котором приняли участие более 600 человек, было проведено в онлайн-формате. Крупнейшие специалисты по финансовым рынкам поделились своим видением текущей ситуации в отрасли.

В рамках стратегической сессии участники говорили в том числе и о направлении развития рынка производных финансовых инструментов в России. Как отметил старший вице-президент Сбербанка Андрей Шеметов, необходимая база для этого уже создана. Он подчеркнул, что у сегмента есть все предпосылки для активного роста, но для этого нужно сделать несколько шагов в правильную сторону: научить клиентов пользоваться хеджирующими инструментами, усовершенствовать законодательство, повысить культуру инвестиций и создать условия для появления «длинных» денег в стране.

Сессия «Биржевой и внебиржевой рынок ПФИ» стала площадкой для дискуссии о способах снижения рисков на товарно-сырьевых рынках. Старший управляющий директор — начальник управления торговых операций с валютой и сырьевыми товарами Сбербанка Александр Зозуля выразил уверенность, что этому будет способствовать массовое появление локальных индексов. Подобные инструменты могли бы удовлетворить потребности местных производителей и экспортёров: сейчас они хеджируются меньше и со странным индексом, который не всегда коррелирует с российским рынком. В результате хеджирование получается неполным и возникают базисные риски, которыми тоже надо управлять. Сбербанк видит свою миссию в том, чтобы выводить на Московскую биржу не только международные, но и свои собственные индексы, которые бы дали импульс развитию товарно-сырьевого хеджирования, подчеркнул Зозуля.

Клиенты ищут инструменты, которые могли бы дать им повышенную доходность, пусть даже с дополнительным риском, отметил старший управляющий директор по торговым операциям Сбербанка Борис Шерайзин, выступая на пользовательской сессии ПФИ-2020. По его оценкам, такие инструменты — структурные облигации — составляют до 10% в портфелях крупных клиентов. До недавнего времени спрос на них в России удовлетворяли продукты западных банков; сейчас СберБанк активно включился в формирование рынка и начал тестировать возможности данных ценных бумаг. Шерайзин приводит следующую статистику:

На основе данных сделок банк планировал выявить ограничения, чтобы в дальнейшем полностью реализовать потенциал структурных облигаций, который, по мнению Шерайзина, сопоставим с рынком инструментов с защитой капитала.