Инвесторы всё чаще ищут защиту от экономической турбулентности в золоте. Одновременно на основе самых современных цифровых технологий появляются новые решения для инвестиций. Следующим в ряд со слитками, монетами, инвестициями в акции, обезличенными металлическими счетами и другими инструментами встал цифровой финансовый актив (ЦФА) на золото. Рассказываем, как к нему пришли и зачем он инвесторам.

От украшений до золотого стандарта

По оценкам историков и археологов, человечество познакомилось с золотом около 7000 лет назад. Поначалу легкоплавкий и пластичный металл использовали для изготовления украшений, это уже придавало ему ценность в глазах людей. К тому же важную роль сыграли и свойства золота: оно почти не поддаётся эрозии со временем, и его можно повторно переплавлять без потерь. В результате металл стал практически универсальной мерой стоимости и эквивалентом обмена. 

Со временем из золота стали делать монеты и использовать их для расчётов. Но ценность каждой такой монеты была несопоставима с некоторыми товарами и услугами — столь дорогой металл нельзя было использовать для повседневной оплаты: пришлось бы платить микроскопическими кусочками металла. Решением стала привязка национальных валют к золотому стандарту: у всех выпущенных денег был эквивалент ценности, выраженный в некоторой массе золота, — она и определяла обменный курс валюты. Например, в России по итогам денежной реформы 1897 года установили золотое содержание рубля на уровне 0,77 грамма чистого золота при свободном обмене бумажных денег на золотые монеты. 

К концу XIX века на золотой стандарт перешли крупнейшие мировые державы, но продержался он в первоначальной форме недолго. Равновесие разрушил рост эмиссии денег для финансирования военных расходов в первой половине XX века. После мировых войн валютный рынок несколько десятилетий был привязан к золотому стандарту через доллар США, а потом потерял эту связь.

Несмотря на отказ от золотого стандарта, многие центробанки по-прежнему сохраняют золотой запас как часть обеспечения национальной валюты, а инвесторы продолжают диверсифицировать свои вложения за счёт инвестиций в золото. Спрос на металл в конце 2023 года побил очередной исторический рекорд, когда цена унции превысила 2100 долларов. Сегодня новым этапом в развитии золота как инвестиционного актива стала его цифровизация.

Цифровизация финансовых активов

В XXI веке цифровую форму получило множество привычных элементов нашей жизни: виртуальными стали музыка, кино, книги. Цифровые транзакции начали вытеснять наличные платежи. Исключением не стала и сфера инвестиций. Важным импульсом для виртуализации этой сферы можно считать развитие технологии распределённого реестра — блокчейна. Он стал основой для создания нового инструмента инвестирования — цифрового финансового актива. 

В случае с классическим типом активов право собственности подтверждается документом на бумажном носителе или записью в централизованном реестре, ведением которого занимается уполномоченный орган или профессиональный участник рынка ценных бумаг, это обеспечивает безопасность прав собственности, но усложняет взаимодействие между участниками рынка, ведь такая сделка требует посредника, который её подтвердит. Блокчейн позволяет хранить информацию обо всех транзакциях в виде цепочек блоков на носителях, не связанных друг с другом общим сервером. Благодаря этому технология исключает подмену данных, открывая возможность участникам сделок взаимодействовать напрямую, без посредников.

В России Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ  рынка цифровых финансовых активов (ЦФА) установил правила его работы. Осуществлять выпуск, обращение и учёт ЦФА могут операторы информационных систем, зарегистрированные в ЦБ. Операторы обязаны публично и своевременно раскрывать актуальную информацию о выпускаемых ЦФА (решение о выпуске), обеспечивая максимальную прозрачность транзакций для инвесторов.

Путь к новому стандарту

Цифровые инструменты, выпускаемые в информационных системах на основе распределённого реестра, пришли и на рынок драгоценных металлов. В 2022 году на фоне роста спроса на золото в России вошёл в оборот ЦФА, привязанный к ценам на золото. Этот инструмент позволил инвестировать в золото быстрее и проще, но при этом не менее безопасно, чем раньше. 

Особенность ЦФА в том, что инвестор приобретает цифровое право, включающее денежное требование, размер которого привязан к стоимости золота. То есть инвестор не может погасить ЦФА и получить физический слиток. В обращении этого инвестиционного инструмента не задействованы иностранные банки, и это исключает инфраструктурный риск, выросший в последние годы. 

Для инвесторов это ещё одна возможность диверсификации активов. Инвестиционный доход зависит от динамики цен на золото: ЦФА можно как погасить у эмитента, так и передать другим пользователям соответствующей информационной системы.

Рынок ЦФА пока только формируется, но сегодня уже ясно, что новый инструмент может вернуть золоту значение массового инвестиционного актива, которое было у него во времена золотого стандарта. ЦФА на золото сохранил преимущества драгоценного металла, который на протяжении тысяч лет был главным эквивалентом обмена, добавив к ним плюсы современных технологий. Новое решение может стать основой для возрождения золотого стандарта, теперь уже в новой, цифровой, форме.

Как приобрести ЦФА на золото?

1. Присоединиться к правилам информационной системы и условиям расчетов*. Это можно сделать через СберБизнес.
2. Зарегистрировать личный кабинет в Информационной системе Сбера и перевести в Сбер средства, необходимые для приобретения ЦФА. 
3. Ознакомиться с решением о выпуске ЦФА на золото и инвестировать в них.

Чтобы узнать больше, оставьте заявку на сайте.

* «Правила информационной системы Сбера, в которой осуществляется выпуск цифровых финансовых активов» и «Условия по оказанию услуг в части проведения денежных расчётов при совершении сделок с цифровыми финансовыми активами, выпуск и обращение которых осуществляется в Информационной системе Сбера».