Top.Mail.Ru
СБЕР Про | Медиа
Структурные депозиты для бизнеса: альтернатива конверсии с возможностью получения повышенной доходности
  • Финансы

Структурные депозиты для бизнеса: альтернатива конверсии с возможностью получения повышенной доходности

  • 6 мин
  • 231

Перед компаниями, которые ведут внешнеэкономическую деятельность, всегда актуален вопрос, как выгодно купить или продать валюту, и при этом защитить денежные средства от инфляции. В статье рассказываем, как в этом могут помочь структурные депозиты. Они дают возможность не только зафиксировать курс для расчётов на будущую дату, но и повысить доход от вложений.

Депозиты для бизнеса

Зачастую доходности по классическим депозитам уже недостаточно для эффективного размещения средств. И встаёт резонный вопрос: существуют ли альтернативные способы размещения свободных денег с повышенной доходностью?

На сегодняшний день в Сбербанке самыми популярными видами депозитов (после классического) являются «Бивалютный депозит» и депозит «Валютный коридор».

Каждый из этих финансовых инструментов даёт ставку выше, чем классический депозит, благодаря сочетанию инструментов: классического депозита и опциона (ПФИ). Одно из преимуществ данных инструментов — потенциальная возможность получения повышенной доходности по сравнению с классическими депозитами, ставки по которым лишь незначительно перекрывают текущий уровень инфляции.

Бивалютный депозит

Бивалютный депозит позволяет использовать свободные средства для покупки валюты, что может являться хорошей альтернативой конверсии и размещения на депозите. При этом компания-вкладчик получает возможность заранее зафиксировать курс покупки или продажи валюты для расчётов в будущем.

Доход по такому вкладу складывается из двух частей: стандартной ставки по размещению депозита и дополнительного дохода в виде опционной премии. Премия за опцион выплачивается в любом случае — не важно, произошла конвертация или нет. Именно поэтому доходность по бивалютным депозитам может быть выше доходности по классическим депозитам. При этом следует учитывать, что повышенные проценты не всегда смогут перекрыть изменение стоимости валюты на рынке.

Например, компания-экспортёр продаёт товары за рубеж и получает валютную выручку. При этом большая часть расходов в рублях: выплаты зарплат, дивидендов и покупка сырья. Следовательно, часть валютной выручки нужно конвертировать в рубли. У компании есть два основных способа это сделать. Первый — продать валюту в день поступления по текущему рыночному курсу, второй — разместить валюту на депозите, чтобы иметь возможность продать по более выгодному курсу и получить процент по депозиту. Бивалютный депозит может позволить одновременно задать более выгодный курс продажи по сравнению с текущим курсом и разместить валюту на депозит с доходностью.

Бивалютный депозит

Покупка и продажа валюты с открытием депозита

Как это работает по этапам

Компания-экспортёр получила долларовую выручку и хочет продать её в течение следующей недели. Компания выбирает курс, по которому хотела бы продать валюту. Например, текущий курс составляет 74 рубля за доллар, а компания выбирает целевой курс продажи на 50 копеек выше, то есть 74,5 рубля. Она размещает доллары на бивалютный депозит с повышенной доходностью.

Всего можно выделить два возможных исхода: первый — рубль укрепится по сравнению с целевым курсом (или будет равен ему), и второй — рубль ослабнет по сравнению с целевым курсом относительно доллара. В первом случае рубль укрепляется, скажем, до 73,6. И компания через неделю получает обратно доллары (сумму вклада) и повышенный процент по ним, также в долларах. В этом случае компания эффективно разместила доллары под повышенный процент на неделю. Теперь рассмотрим второй случай: если рубль ослабнет до 75. В данном случае курс на конец срока бивалютного депозита выше целевого курса продажи, и происходит конвертация долларов по целевому курсу. Компания получает рубли, сконвертированные по целевому курсу, а также повышенный процент по депозиту в долларах.

Бивалютный депозит: пример для экспортёра.

Размещение валюты

Если у вас есть:

понятный график рублёвых платежей​ (вы знаете, в какой день потребуются рубли);

желаемый курс продажи валюты​ (вы знаете, по какому курсу хотите сконвертировать валюту);

то вы:

определяете курс, по которому готовы продать валюту (целевой курс);

определяете дату расчётов (срок депозита).

Источник: Сбербанк

*Курс ЦБ определяется за 1 рабочий день до даты возврата депозита. Величина ставки зависит от выбранного целевого курса: ​чем выше целевой курс относительно рыночного, тем выше ставка

У компании-импортёра всё наоборот: основные расходы у неё в валюте, а доходы в рублях. Но суть остается той же: она может выбрать целевой курс для покупки валюты и дожидаться необходимого целевого значения, получая доход по депозиту в рублях.

Бивалютный депозит: пример для импортёра.

Размещение рублей

Если у вас есть:

понятный график валютных платежей​ (вы знаете, в какой день потребуется валюта);

желаемый курс продажи рублей​ (вы знаете, по какому курсу хотите продать рубли);

то вы:

определяете курс, по которому готовы продать рубли (целевой курс);

определяете дату расчётов (срок депозита).

Источник: Сбербанк

*Курс ЦБ определяется за 1 рабочий день до даты возврата депозита. Величина ставки зависит от выбранного целевого курса: ​чем выше целевой курс относительно рыночного, тем выше ставка

Как воспользоваться?

В интернет-банке СберБизнес клиент может самостоятельно задать параметры бивалютного депозита, обозначив его срок, целевой курс конвертации и объём размещаемых средств. Чтобы подключить услугу, в главном меню интернет-банка СберБизнес нужно:

  • присоединиться к «Общим условиям привлечения денежных средств», если клиент не сделал это ранее;
  • выбрать «Все продукты и услуги», бивалютный депозит расположен в разделе «Депозиты и НСО»;
  • изучить условия заключения сделок структурного депозита и ознакомиться с декларацией о рисках;
  • заполнить короткое заявление на подключение бивалютного депозита, указав контактные данные;
  • после одобрения заявки банком бивалютные депозиты можно будет размещать.

Депозит «Валютный коридор»

«Структурный депозит с плавающим доходом Range Accrual» (он же «Валютный коридор») сочетает в себе два банковских продукта: обычный срочный депозит и опционную стратегию (ПФИ). Это один из немногих продуктов, которые могут позволить клиенту обойти инфляцию и заработать выше стандартной депозитной ставки. При этом банк гарантирует клиенту возврат первоначального вложения (суммы вклада) по окончании срока сделки даже в случае самой неблагоприятной ситуации на валютном рынке.

Размещая средства на структурном депозите «Валютный коридор», клиент сам выбирает границы валютного коридора и срок. Доход по вкладу будет зависеть от ширины коридора и волатильности курса. За каждый рабочий день нахождения курса выбранной валюты в рамках установленного коридора банк заплатит повышенный процент, а за день вне коридора будет начислена фиксированная ставка в размере 0,01%. Таким образом, минимальная доходность по депозиту будет гарантирована. Чем точнее клиент выберет валютный коридор, тем большее количество дней банк будет начислять ему повышенный процент и тем выше окажется итоговый доход по сделке.

Как воспользоваться

Структурный депозит «Валютный коридор», как и бивалютный депозит, доступен в интернет-банке СберБизнес в разделе «Депозиты и НСО». Его можно открыть пошагово — по аналогии с бивалютными депозитами, включая заполнение предварительной заявки и получение по ней одобрения банка. Параметры валютного коридора и срок депозита клиент устанавливает самостоятельно.

Структурный депозит «Валютный коридор» (RAD)​​

Если у вас есть:

видение рынка​ (собственный взгляд на движение валютного курса);

риск-аппетит с защитой капитала​​ (возможность использовать рисковую стратегию без опасений за сохранность средств​);

то вы:

определяете курс, диапазон колебаний валютного курса, к которому будет привязана доходность;

определяете дату расчётов (срок депозита).

Источник: Сбербанк

*Размер фиксированной ставки определяется в соответствии с действующими ставками банка в момент заключения договора, минимальный размер фиксированной ставки — 0,01%.

Эта статья была вам полезна?

Читайте ещё