Цифровой рубль для бизнеса: три модели работы

После появления цифрового рубля компаниям предстоит определить, как использовать новый платёжный контур. Держать постоянный остаток, переводить средства только под конкретные платежи или сочетать оба подхода? Выбор зависит от интенсивности расчётов, требований к ликвидности и финансового цикла бизнеса.

Содержание:

• Какие модели использования цифрового рубля могут выбрать компании
• Какие факторы влияют на выбор модели
• Как выбрать оптимальную модель использования цифрового рубля
• Главное по тексту

Какие модели использования цифрового рубля могут выбрать компании

Практика пилотных проектов и методические материалы Банка России позволяют выделить три базовые модели, которые компании могут адаптировать под свои задачи. Выбор конкретной модели зависит от масштаба бизнеса, регулярности платежей и требований к доходности свободных средств.

1. Постоянные остатки. Компания заранее поддерживает на счёте цифрового рубля сумму, достаточную для регулярных платежей. Это снижает риск нехватки средств в момент исполнения обязательств и уменьшает количество переводов между разными контурами расчётов.

Этот вариант подходит компаниям с предсказуемым объёмом платежей и стабильным финансовым циклом, например розничным сетям с регулярными расчётами с поставщиками.

2. Перевод средств под конкретные операции. Компания не держит на счёте цифрового рубля свободных остатков. Средства заводятся целевым образом под каждый платёж или группу платежей непосредственно перед сроком исполнения обязательств. Эта модель позволяет не отвлекать ликвидность из доходных инструментов, что особенно актуально с учётом фундаментального свойства цифрового рубля: на остаток средств проценты не начисляются, инструмент выполняет функцию средства платежа, а не сбережения.

По словам Ирины Купцовой, руководителя отдела Backend компании SimbirSoft, цифровой рубль не заменит классические банковские инструменты — кредиты, депозиты и корпоративные карты, — так как Банк России не начисляет на него проценты и не выдаёт займы. Однако в качестве расчётного дополнения он может стать эффективным.

Преимущества подхода:

• ликвидность не отвлекается из доходных инструментов;
• минимизируется объём средств, которые не приносят процентного дохода;
• сохраняется гибкость в управлении денежными потоками.

Илья Иванинский, партнёр-эксперт компании «Яков и Партнёры», руководитель центра бизнес-образования Центрального университета, поясняет: «Если компания проводит редкие, но очень крупные операции, цифровой рубль может быть для неё менее релевантен. Одна сделка в месяц с большой суммой — процесс уже хорошо настроен, а преимущества нового инструмента могут быть не столь очевидны».

Иная ситуация у компаний с большим количеством регулярных платежей и высокой оборотностью, для них подход с целевыми переводами под конкретные операции может быть экономически оправданным.

3. Смешанный подход. Компания сочетает элементы первых двух моделей: держит на счёте цифрового рубля минимальный неснижаемый остаток для текущих операций, а под крупные или нерегулярные платежи заводит средства целевым образом. Комбинация даёт гибкость: минимальный неснижаемый остаток покрывает рутину.

Такой подход:

• повышает гибкость;
• не приостанавливает операции со значительными суммами на цифровом счёте;
• позволяет всегда быть готовым провести обязательный платёж.

По его оценке, именно смешанный подход станет наиболее распространённым среди компаний среднего и крупного бизнеса.

Какие факторы влияют на выбор модели

Выбор сценария использования цифрового рубля не может быть универсальным. На решение компании влияют несколько факторов, которые важно оценить до начала активной работы с новым инструментом.

Объём расчётов. Чем больше совокупный объём платежей в цифровых рублях, тем более тщательного планирования требует управление ликвидностью. Компаниям с крупными оборотами может быть выгоднее модель постоянных остатков, она снижает операционную нагрузку на казначейство. При небольших объёмах целевые переводы под конкретные операции выглядят рациональнее.

Интенсивность платежей. Здесь работают два сценария:

1. при высокой интенсивности — ежедневно или несколько раз в неделю — поддержание постоянного остатка снижает операционную нагрузку на казначейство, так как не требуется инициировать перевод под каждый платёж;
2. при низкой интенсивности, например один-два обязательных платежа в месяц, целевые переводы под конкретные операции эффективнее.

«Наибольшее значение имеют объём операций, частота платежей и чувствительность бизнеса к стоимости расчётов. Если бизнес постоянно проводит операции, работает с большими объёмами транзакций и при этом имеет невысокую маржинальность, стоимость расчётов становится для него чувствительным фактором», — добавляет Илья Иванинский.

Требования к ликвидности. Компании с высокими требованиями к доходности свободных средств скорее выберут целевую модель: она минимизирует объём цифровых рублей на счетах. Бизнес с приоритетом платёжной дисциплины и минимальных рисков кассовых разрывов будет склоняться к модели постоянных остатков или смешанному подходу.

Особенности финансового цикла. Сезонность бизнеса, неравномерность поступления выручки и специфика расчётов с контрагентами напрямую влияют на выбор модели. Примеры:

• сельскохозяйственные компании с ярко выраженной сезонностью могут использовать целевую модель в низкий сезон и переходить на постоянные остатки в период активных расчётов;
• торговые сети с равномерным циклом могут стабильно работать по модели постоянных остатков в течение всего года.

По словам Максима Григорьева, все эти факторы важны, но также компании будут учитывать скорость расчётов, себестоимость и надёжность операций, а также уровень доверия к новому инструменту и возможности по масштабированию своих сервисов для клиентов.

Булат Андержанов, директор департамента стратегического развития Ассоциации банков России, обращает внимание на регуляторный аспект: «С 1 сентября 2026 года приём цифровых рублей станет обязательным для торгово-сервисных предприятий с выручкой более 120 млн рублей в год. Таким образом, для значительной части бизнеса решение о внедрении будет продиктовано не выбором, а прямым регуляторным требованием, привязанным к масштабу выручки».

Как выбрать модель использования цифрового рубля

Как выбрать оптимальную модель использования цифрового рубля

Внедрение цифрового рубля меняет ландшафт управления денежными ресурсами компании. Финансовой службе важно оценить влияние нового инструмента на три ключевых параметра.

1. Доступность денежных ресурсов. Цифровой рубль не приносит процентного дохода, это средства платежа, а не сбережения, поэтому каждая компания должна определить для себя оптимальный объём средств, который она готова держать на счёте цифрового рубля. Здесь важно найти баланс:

• слишком большой остаток снижает доходность свободных средств;
• слишком маленький остаток создаёт риск неисполнения обязательств.

2. Прогнозирование денежных потоков. Появление дополнительного контура расчётов требует более детального планирования. Нужно отдельно фиксировать суммы и даты платежей в цифровых рублях и в традиционных формах, что повышает требования к точности прогнозирования. В платёжном календаре необходимо учитывать:

• суммы и даты платежей;
• форму денег — традиционные рубли или цифровые.

Это может потребовать донастройки казначейских процедур и более тесной координации между подразделениями.

3. Эффективность использования оборотного капитала. Цифровой рубль добавляет новые возможности для контроля целевого использования средств.

Булат Андержанов добавляет: «Цифровой рубль открывает возможность контроля за целевым использованием бюджетных средств за счёт маркировки цифровых рублей, выделенных на конкретные цели. Речь идёт о социальных выплатах, субсидиях бизнесу или расчётах по гособоронзаказу — во всех этих случаях маркировка исключает риск нецелевого расходования средств».

Преимущества для бизнеса:

• повышение прозрачности расчётов;
• более рациональное использование оборотного капитала за счёт точного планирования платежей.

По мере распространения цифрового рубля главным вопросом для бизнеса станет не его внедрение, а организация работы с новым платёжным контуром. Правильно выбранная модель позволит сохранить гибкость управления средствами и избежать лишних затрат.

Чем раньше финансовая служба определит подход к работе с новым платёжным контуром и адаптирует казначейские процессы, тем проще будет перейти к его использованию без потери ликвидности и эффективности управления средствами.

Елена Боева

Автор

• Чтобы быть в курсе важных трендов и мнений ведущих экспертов, следите за нами в канале в Max. О развитии навыков управления, личностном росте пишем в «Дзене». Про технологии и развитие в IT — в блоге на VC.