Top.Mail.Ru
СБЕР Про | Медиа
Вклад в будущее. Есть ли в России мода на вложение средств в целевые капиталы
  • Интересное

Вклад в будущее. Есть ли в России мода на вложение средств в целевые капиталы

  • 6 мин
  • 2 139

Первым эндаумент-фондом, созданным в России, стал в 2007-м фонд развития МГИМО. Он основан по инициативе ректора ВУЗа Анатолия Торкунова и трёх выпускников, заложивших своими пожертвованиями основу фонда: Фаттаха Шодиева, Владимира Потанина и Алишера Усманова. За годы работы количество доноров фонда МГИМО увеличилось до 600, а размер капитала составляет 1,8 млрд рублей.

На территории нашей страны зарегистрировано 240 фондов целевого капитала, и это на 8% больше, чем в 2019 году, говорится в документах Национальной ассоциации эндаументов (НАЭ). Фонды аккумулировали 35,5 млрд рублей, при этом 81% всего объёма средств собран в 20 фондах.

Евгения Тюрикова,

глава Sber Private Banking

Главное отличие эндаумент-фондов — тратятся только средства, заработанные на управлении капиталом фонда. Поэтому когда создаётся эндаумент школы, музея или университета, то закладывается почти вечный финансовый фундамент некоммерческой организации.

Эндаументы — довольно молодой инструмент для России, закон о фондах целевого капитала появился только в конце 2006 года. Именно на эндаументы как на инструмент всё чаще падает выбор владельцев капиталов, которые выбирают именно системный подход к благотворительности.

Эндаумент можно зарегистрировать как самостоятельно, так и с помощью экспертов. Самый ответственный шаг — выбор управляющей компании, которая инвестирует средства в разные финансовые инструменты. Важное ограничение — эндаумент за первый год должен собрать минимум 1,5 млн рублей, потом даётся ещё полгода, чтобы собрать ещё 1,5 млн.

В качестве примеров успешных эндаументов часто приводят Гарвард, чей объём более 40 млрд долларов. Нам до таких сумм пока очень далеко. Sber Private Banking сегодня управляет 15 эндаумент-фондами общим объёмом 5,5 млрд рублей, в работе находятся несколько новых эндаументов для поддержки социальных инициатив наших клиентов.

Разбор понятий

Эндаумент — это целевой фонд, созданный для финансирования какого-либо проекта. Эндаумент используется в некоммерческих целях, и внести в него средства может любой желающий. Тратить находящиеся в фонде деньги на текущие задачи нельзя, их можно только инвестировать для выполнения стратегических целей, в том числе чтобы обеспечивать учреждению доход на протяжении длительного периода. Таким образом, эндаумент требует долгосрочного планирования: организации доступен только доход — ежегодно примерно 5—10% от инвестиций.

В ассоциации эндаументов отмечают, что большинство фондов в нашей стране — это маленькие фонды с объёмом целевого капитала от 3 до 10 млн рублей. Зато сферы деятельности фондов достаточно разнообразны. Исторически большинство — 104 из 240 — относятся к целевым капиталам университетов. Остальные — это благотворительная сфера, поддержка культуры, образования, за исключением высшего, и музеев. Активы фондов существенно разнятся: от 4,7 млрд рублей у Сколтеха до 498 млн рублей у фонда МИСиС.

1,5 млн ₽

должен собрать эндаумент за первый год работы

Мировая поддержка

Практика эндаументов существует более чем 500 лет, основы самых старых, Оксфордского и Кембриджского университетов, заложены в 1502 году, когда бабушка короля Генри VIII, леди Бофорт, внесла пожертвования на создание кафедр богословия в образовательных учреждениях.

Сегодня самые крупные эндаумент-фонды находятся в США, а размеры некоторых целевых капиталов сопоставимы с бюджетом небольшой страны. Так, эндаумент Массачусетского технологического института в 2020 году достиг 18,4 млрд долларов. Активы фонда Гарвардского университета, распределённые среди 11 600 эндаументов, в пиковый для фонда 2008 год оценивались в 37,2 млрд долларов.

Один из самых известный международных эндаумент-фондов — Нобелевский. Согласно завещанию Нобеля, все его средства были вложены в ценные бумаги, а проценты от прибыли выдавались как премии учёным. Состояние ученого на момент смерти оценивается примерно в 212 млн долларов, теперь активы фонда превышают 500 млн долларов, а каждый лауреат получает премии не менее 1 млн долларов.

Эндаументы в России

Целевые капиталы в России появились в конце XIX века. Один из самых известных эндаументов того времени — Ярославское училище высших наук. Тогда Павел Демидов, учёный и меценат, пожертвовал часть своих средств на открытие университета, чтобы сумма составляла «вечный капитал» и учебное заведение пользовалось только процентами с него. Схожие капиталы были созданы для поддержки университетов и училищ Петербурга и Москвы, а также многих организаций сферы здравоохранения и культуры. Однако после революции фонды были национализированы и перешли на госфинансирование.

Только в 2007 году, с принятием закона о целевых капиталах, эндаументы вернулись в правовое поле. И сегодня, как считают эксперты, культура целевых капиталов в России отстаёт от западных стран. Только университетских эндаументов в США в 4 раза больше, чем у всех российских некоммерческих организаций, вместе взятых. Размер крупнейшего в России эндаумента Сколково достиг 4,8 млрд рублей, тогда как ежегодный доход от крупного Кембриджского фонда составляет 118 млн фунтов, это больше 11,9 млрд рублей.

Тем не менее отечественные эндаументы показывают свой устойчивый рост. В 2007 году в стране было всего 19 эндаумент-фондов, за 13 лет их число увеличилось почти в 13 раз, и, по данным рейтингового агентства «Эксперт», они суммарно располагают средствами в 32,6 млрд рублей.

Формат эндаументов довольно велик. Например, МФТИ за счёт своего целевого капитала развивает физические лаборатории, платит стипендии и организует олимпиады, а также финансирует культурно-творческий проект для студентов CulturAll Reboot. Для эндаумента Томского университета первым проектом стало восстановление и развитие уникального Сибирского ботанического сада. Гимназия Сколково отправляет студентов на зарубежные стажировки и внедряет инновации в обучение. Первый российский эндаумент в области здравоохранения — фонд «Вера» — появился потому, что московскому хоспису требовалось стабильное финансирование, не зависящее от фандрайзинга. А музей современного искусства «Гараж» благодаря целевому капиталу финансирует выставки, лекции, просветительские и культурные проекты, библиотеки.

По словам Александра Свистунова, директор фонда музея «Гараж», команда музея с самого начала ориентировалась на нестандартные способы привлечения средств.

«В апреле 2020 года „Гараж“ вместе с сервисом „Кухня на районе“ предлагали клиентам специальное меню. 10% выручки было направлено в фонд. Мы также признательны нашим партнёрам — международной ярмарке современного искусства Cosmoscow и фонду Cosmoscow, которые два года подряд перечисляют процент от продажи билетов в пользу эндаумента музея. Кафе музея также поддерживает эндаумент: перед Новым годом мы запускаем новогоднее меню, процент от продаж которого также направляется в эндаумент», — рассказал он.

18,4 млрд $

размер эндаумента Массачусетского технологического института в 2020

Кто благополучатели

Активнее всего целевые капиталы используются в сфере образования, они стабильно составляют около 50% от общего числа эндаументов в России, впрочем, это общемировая закономерность. Университетские фонды привлекают средства благодаря выпускникам, готовым отплатить своей альма-матер, вложившись в её развитие. Например, Индийский институт технологий в 2019 году создал эндаумент-фонд и теперь рассчитывает привлечь за семь лет 1 млрд долларов через сообщество выпускников.

Второе и третье места делят между собой эндаументы в сфере благотворительности и культуры — по 13% от общей суммы активов. Причём культура — единственная сфера в России, где государство стимулирует развитие эндаументов, давая донорам право на налоговый вычет.

А вот развитие эндаумента в школах — тренд ближайших 5—7 лет, считают эксперты. Из целевых капиталов создают фонд стипендий или фонд поддержки выпускников, деньги идут на участие школьников в международных конкурсах и олимпиадах, переподготовку и обучение педагогов под специализацию школы, организацию мероприятий и конференций. Однако стоит отметить, что такое финансирование не замещает собой государственное. Эндаумент направляется на то, что не в приоритете у государства, но чего, например, не хватало самим выпускникам.

Дорогу малым фондам

Известным организациям сравнительно легко привлечь целевой капитал. Еврейский музей и центр толерантности собрал 4,5 млн долларов для эндаумента всего за один вечер. Но что делать маленьким проектам? Во-первых, им сложнее найти крупного дарителя, во-вторых, на управление небольшим капиталом может уходить значительная часть поступающего дохода. Однако и в этой сфере есть потенциал для роста: почти половина российских эндаументов — это малые фонды, сконцентрированные чаще всего в регионах.

По данным Благотворительного фонда Владимира Потанина, эндаументы действуют уже в 43 городах 39 регионов страны, причём более четверти из них — в городах с населением менее миллиона человек. И здесь, как считают эксперты, важно найти свою уникальную специфику, создавать везде одинаковые эндаументы не имеет смысла. Малые фонды, как правило, пополняются местным сообществом и направлены на решение местных задач. Например, эндаумент омского Музея Врубеля привозит в город экспонаты из Эрмитажа и оплачивает арт-терапию для детей.

4,5 млн $

собрал Еврейский музей и центр толерантности для своего эндаумента за один вечер

В сфере высшего образования создано большинство эндаументов. Это мировой тренд. В России крупнейшие эндаументы — у Сколтеха, МГИМО, Европейского университета в Санкт-Петербурге. В культуре тон также задают ведущие музеи. Например, у Эрмитажа крупный эндаумент. Однако мы понимаем, что по сравнению с опытом Соединенных Штатов или Европы, где эндаумент-фондов тысячи, в России их число более чем скромное. Но стоит не забывать, что в нашей стране поддержка некоммерческих организаций появилась относительно недавно, и мы совершили существенный шаг вперед. Сегодня уже видно положительный эффект от принятых мер, но хотелось бы, чтобы эта отрасль развивалась гораздо быстрее.

Оксана Орачева,

генеральный директор Благотворительного фонда Владимира Потанина

Важным шагом государства в 2020 году стало смягчение законодательных ограничений. Раньше для начала работы эндаумент обязан был собрать 3 млн рублей за год, что для многих малых фондов было невозможным. Сейчас, если фонд привлечёт за первый год 1,5 млн рублей, то получит право продлить срок сбора начального капитала ещё на полгода.

Сложности и перспективы

Можно сказать, что сегодня Россия фактически заново создаёт традицию эндаументов, в отличие от Европы и США, с многовековой практикой в этом направлении. Отсутствие налоговых льгот, кроме сферы культуры, сокращает количество дарителей, для пополнения целевых капиталов. А ограничение способов инвестирования не позволяет извлекать из имеющихся средств наибольшую прибыль.

Однако за 13 лет общество стало воспринимать эндаументы как эффективный инструмент, они нередко становятся основой некоммерческих проектов. Кроме того, постепенно адаптируется к работе эндаументов госрегулирование. Так, принятые поправки в законодательство позволили эндаументам инвестировать в акции и получать больший доход, а также быстрее начинать работу.

«Как мне кажется, перспективы таких фондов связаны с социальной сознательностью нашего общества, готовностью делиться своими сбережениями с теми, кто в них нуждается больше. Поэтому продвигать такие истории должны в первую очередь крупные family office, для которых социальные факторы являются частью их бизнес-позиции», — рассказал гендиректор Сбер Управление Активами Евгений Зайцев.

Эта статья была вам полезна?

Читайте ещё