Как стандарты ESG шагнули за рамки корпоративной культуры

Сегодня ESG — это не только прерогатива корпораций, а часть политики множества государств. Теперь это политика, которую бизнес вводит не добровольно, как раньше, а под давлением государства: власти становятся проводником ESG-идей на различных уровнях. Вероятно, в ближайшем будущем вести бизнес без оглядки на эти критерии станет крайне затруднительно или невозможно. Вот лишь несколько наиболее ярких примеров.

В США администрация президента Джо Байдена планирует радикально обновить инфраструктуру страны и выделить на эти цели 1 трлн долларов. И это не просто замена старого новым, а системные изменения: обновление инфраструктуры будет происходить с учётом внедрения «зелёных» технологий и стандартов. Это меняет подход к выбору подрядчиков и рынок компаний, предоставляющих инфраструктурные решения.

Как стандарты ESG влияют на фондовый рынок

Поскольку компаниям теперь максимально важно соответствовать ESG-стандартам, на рынке появилось множество сервисов и рейтингов, позволяющих бизнесу отслеживать свой прогресс в этом деле.

К тренду присоединились крупнейшие игроки. Корпоративную оценку экологических, социальных и управленческих рисков компаниям по всему миру дают S& P Global Ratings, MSCI, Deloitte, RAEX, FTSE Russell, Morningstar, Bloomberg и Sustainalytics, выпускающие соответствующие рейтинги. Сложность здесь в том, что однозначных устоявшихся стандартов нет.

Ориентируется на них в первую очередь рынок, и речь здесь идёт о самых крупных институциональных инвесторах. Для крупного бизнеса, заинтересованного в мощных инвесторах, кредиторах и покупателях продукции, именно требования контрагентов стали стимулом к внедрению ESG-стандартов.

По данным RAEX, 3000 институциональных инвесторов с активами под управлением более 100 трлн долларов стали подписантами «Принципов ответственного инвестирования» ООН (UN PRI), представленных в 2006 году. Для них это означает частичный отказ от инвестиций в компании с плохими ESG-показателями. Такие инвесторы обязались обращать внимание на то, как компания влияет на экологию, местные сообщества, какие условия труда у её сотрудников, какова её долгосрочная стратегия и кто входит в состав совета директоров.

Пример позитивного влияния ESG-стандартов на инвестиционный климат в России — золотодобывающая компания «Полиметалл», получившая в ноябре 2020 года первый в российском горнодобывающем секторе «зелёный» кредит банка Societe Generale на 125 млн долларов. Эти деньги должны пойти на финансирование проектов перехода к устойчивой и низкоуглеродной экономике.

В ESG есть не только пряник, но и кнут: в октябре Bloomberg отметил, что европейские банки начали отказывать в выдаче кредитов клиентам, чей бизнес несёт климатические риски.

Тренд на ответственное инвестирование развивается ураганными темпами. По данным Morningstar, в 2015 году фонды, которые придерживаются ESG-принципов инвестирования, привлекли менее 5 млрд долларов, а в 2020-м — 51,1 млрд долларов. А по прогнозу PwC, к 2025 году более 50% активов европейских ПИФов будет вложено в проекты, соответствующие ESG-стандартам.

Такой скачок объясняют ценностями миллениалов, больше других обеспокоенных мировыми проблемами вроде изменения климата.

Насколько повысились стандарты ESG

ESG-критериям уже давно следуют компании из самых разных областей, ведь в ряде сфер это не только здорово для репутации, но и реально выгодно экономически. Например, это делают гостиничные сети, скажем, в Hilton стремятся по максимуму экономить потребление ресурсов. В этом помогают высокие технологии «умной» автоматизации. В частности, в отелях сети повсеместно установлены датчики, включающие свет и регулирующие яркость в зависимости от присутствия людей. Похожим образом работает климат-контроль: благодаря «умным» системам номера, где нет людей, не отапливаются или не охлаждаются, соответственно, энергия экономится. Это позволяет решать две задачи одновременно: и сокращать выбросы, и оптимизировать расходы.

В России это тоже происходит в различных сферах. Например, в феврале Сбер открыл в Хабаровске свой первый экологичный офис, построенный с использованием «зелёных» технологий и экологичных материалов. Инженерное оборудование позволило сократить использование электроэнергии, воды и тепла. Внутри офиса поставили фандомат (аппарат, который принимает и сжимает пластиковые бутылки) и урны для раздельного сбора мусора. Даже банковские карты в новом офисе не уничтожают, а отправляют на переработку. К 2021 году так начали поступать во всех отделениях Сбербанка.

В России есть даже промышленные ESG-проекты. Например, в городе Выкса Нижегородской области готовится строительство уникального металлургического завода «Эколант». Его особенность — производство стали полного цикла без использования доменно-конвертерных технологий. Комплекс мощностью 1,8 млн тонн стали в год планируют построить к 2025 году. Сталь будут производить из горячевосстановленного железа. Финансировать строительство будет синдикат с участием госкорпорации ВЭБ.РФ, Сбера и банка «Открытие».

При этом сегодня не всегда достаточно просто минимизировать влияние компании на окружающую среду, как это было ещё десять лет назад, — теперь важно его полностью компенсировать.

Статус углеродно нейтральной компании становится практически обязательным, и вместо простого стремления «не мусорить» бизнес старается возместить весь ущерб.

Разумеется, впереди всех в этом плане наиболее продвинутые компании вроде Apple. «Яблочники» сообщили, что уже добились нулевого выброса углерода на своих производственных объектах по всему миру, а к 2030-му планируют свести к нулю суммарный углеродный след. Для соответствия «зелёным» стандартам Apple делает многое: вкладывает деньги в сохранение и восстановление лесов, совершенствует рабочие процессы, использует материалы с низким содержанием углерода и вторичные материалы, а также энергию исключительно из возобновляемых источников.

Такие устремления понемногу становятся индустрией. В сентябре в Исландии заработал крупнейший в мире завод по очищению воздуха от углекислого газа Orca. CO2 на нём улавливается из воздуха, смешивается с водой и утилизируется путём минерализации, после чего газ попадает в подземные хранилища. А затем его можно использовать, например, в производстве газированных напитков. Используемая технология совсем новая, пока очень дорогая и применима далеко не везде, однако позволяет надёжно избавиться от CO2. В августе США инвестировали в её развитие около 8,5 млрд долларов, это наглядно демонстрирует веру и стремление радикально сократить выбросы.

ESG-стандарты больше не хобби или вишенка на торте инвест-стратегии институционалов — это полноценный и жизненно необходимый инструментарий, внедрение которого повышает устойчивость бизнеса. Влияние этого фактора велико уже сейчас, и нет причин, по которым оно не будет расти. Игнорирующий этот тренд бизнес рискует стать частью прошлого, а не будущего.