Бизнес-решения

Финансы

Сильное звено: цифровые финансовые активы в российской экономике

1 февраля

5 мин

Поделиться в соцсетях

Frame 141.png
Финансы

Разбираемся, как блокчейн меняет российскую экономику и почему цифровые финансовые активы (ЦФА) помогут бизнесу выстроить надёжные и выгодные отношения с контрагентами.

От закона к первым сделкам

Федеральный закон о ЦФА вступил в силу ещё 1 января 2021 года, однако, чтобы он действовал, в реестре Банка России должны были появиться операторы информационных систем и операторы обмена. Три первых компании — Сбер, Atomyze, Lighthouse — оказались там в начале 2022 года, и сейчас на этом рынке только начинаются первые сделки.

Под ЦФА понимаются цифровые права, удостоверяющие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг и участие в капитале компании. При этом их выпуск и оборот может происходить только в специальной информационной системе, которая регистрирует все соответствующие записи. Такие информационные системы созданы на основе распределённого реестра, но не децентрализованы — есть конкретные юридические лица, которые выступают их операторами. Такую роль могут выполнять, например, банки.

Кроме того, в июле 2022 года были внесены изменения в налоговый кодекс. Согласно им, операции с ЦФА освобождаются от НДС, как и операции с обычными ценными бумагами. Новые положения должны придать импульс всему рынку и создать условия для свободного обращения ЦФА. Однако в части реализации цифрового права, включающего одновременно ЦФА и УЦП (утилитарные цифровые права), НДС есть.

Насколько такие инструменты интересны бизнесу? По данным Российского союза промышленников и предпринимателей, 43% отечественных компаний изучают ЦФА, 42% планируют в будущем выступить в роли покупателей таких активов, а каждая третья  стать эмитентом.

43% компаний

активно изучают ЦФА

Преимущества ЦФА

Директор дивизиона «Транзакционный бизнес» Сбербанка Сергей Попов выделяет несколько преимуществ ЦФА по сравнению с другими активами.

Низкие расходы на эмиссию. Отличие ЦФА от привычных финансовых инструментов — это технология первичного размещения. Она стандартна: есть проспект эмиссии, где прописаны сроки, обеспечение, доходность, другие условия. Но в случае с ЦФА эмитент сам формирует этот проспект. На платформе Сбера, например, есть электронная анкета: эмитент заполняет её и эмиссионный проспект генерируется автоматически. Всё это сделает процесс размещения намного дешевле.

Высокая ликвидность. Передать ЦФА другому лицу можно самостоятельно, без посредников, дистанционно, что существенно упрощает их рынок вторичного оборота. Правда, пока ЦФА могут обращаться только в рамках одной платформы — той, где они были выпущены. Следующий шаг — создание глобального оборота ЦФА, когда такие активы можно будет передавать с платформы на платформу.

Прозрачность. Конкуренция между платформами будет строиться на открытости и прозрачности информации об эмитентах. Например, им можно будет присваивать кредитный рейтинг и другие индикаторы о состоянии. Всё это сделает процесс инвестирования более осознанным и качественным.

Блокчейн в Сбере

В июле прошлого года на собственной блокчейн-платформе Сбера прошла первая сделка по выпуску ЦФА. Ими стали цифровые активы СберФакторинга. По словам Анатолия Попова, уже скоро возможность выпускать свои ЦФА появится у всех корпоративных клиентов компании, что существенно упростит для них процесс эмиссии финансовых инструментов.

Ранее, в мае минувшего года, Сбер открыл разработчикам доступ к своей блокчейн-платформе. Они получили полнофункциональный API и библиотеки для работы с токенами. С их помощью компании могут запускать клиентские приложения на блокчейн, самостоятельно выпускать токены и создавать смарт-контракты.

Анатолий Попов

заместитель председателя

правления Сбербанка:

Анатолий Попов

заместитель председателя правления Сбербанка:

Мы ожидаем, что разработчики и небольших финтех, и крупных компаний будут создавать новые приложения в виде смарт-контрактов, таким образом, возможность использовать наши технологии, открытость платформы и свободная конкуренция позволят пользователям выводить на рынок разнообразные продукты и в разы ускорить развитие технологии в России.

А совсем недавно, в декабре 2022 года, Сбер объявил, что на его блокчейн-платформе запущен выпуск цифровых финансовых активов на золото. Приобретать их пока смогут только юридические лица. По сути, это цифровой аналог обычного счёта в драгоценных металлах, на котором можно также зарабатывать за счёт изменения курса, однако сделки на основе смарт-контрактов будут быстрее и без участия третьих лиц, что дополнительно простимулирует инвестиционную активность.


Самые важные кейсы лидеров бизнеса, мнения ведущих экспертов и тренды в отраслях экономики теперь всегда под рукой — подпишитесь на наш Telegram-канал.

Поделиться в соцсетях

Статья была вам полезна?

Да

Нет